Création monétaire vs croissance économique : quel impact sur le Bitcoin ?

Une création monétaire qui dépasse la croissance économique

Dans les principales économies mondiales, la création monétaire continue d'augmenter à un rythme supérieur à celui de la croissance économique réelle. Cette tendance, observée à travers les derniers chiffres disponibles, montre un écart croissant entre la quantité de monnaie injectée sur les marchés et la progression du Produit Intérieur Brut (PIB).

Alors que la croissance économique tend à ralentir, les banques centrales maintiennent ou amplifient leurs politiques monétaires accommodantes, générant davantage de liquidités. Ce décalage s'explique notamment par les mesures de soutien adoptées pour faire face aux incertitudes économiques récentes et aux effets persistants de crises sanitaires ou géopolitiques.

Conséquences d’un déséquilibre monétaire

Un tel écart entre création monétaire et croissance économique peut présenter des risques, notamment en alimentant des pressions inflationnistes. En effet, si l'offre de monnaie augmente plus vite que la production de biens et services, le pouvoir d'achat de cette monnaie peut être affecté négativement.

Par ailleurs, cette situation peut entraîner une dilution de la valeur des avoirs libellés dans la monnaie concernée, ce qui pousse certains investisseurs à chercher des alternatives perçues comme plus résistantes à l'inflation.

Un contexte favorable aux actifs rares

Face à cette dynamique, les actifs rares comme l'or et le Bitcoin attirent plus d'attention. Leur caractéristique principale est une offre limitée, ce qui les rend moins vulnérables à la dévaluation monétaire liée à une création monétaire excessive.

L'or a historiquement été considéré comme une valeur refuge en période d'incertitude monétaire. Le Bitcoin, souvent qualifié d'« or numérique », partage cette qualité grâce à son protocole qui plafonne le nombre total de pièces à 21 millions.

Bitcoin et rareté programmée

Le Bitcoin bénéficie d'une émission contrôlée et prévisible, avec un halving environ tous les quatre ans qui réduit de moitié la récompense des mineurs, ralentissant ainsi la création de nouvelles unités. Cette mécanique crée un effet de rareté croissante, contrastant avec la création monétaire illimitée des monnaies fiat.

Dans un contexte où la masse monétaire des grandes économies continue de croître plus vite que leur économie sous-jacente, le Bitcoin peut être perçu comme un actif susceptible de préserver la valeur au fil du temps.

Un facteur à considérer dans la gestion de ses portefeuilles crypto

Pour les détenteurs ou futurs détenteurs de crypto-actifs, cette divergence entre création monétaire et croissance économique est un élément important à prendre en compte. Elle peut influencer la manière dont le Bitcoin est positionné dans un portefeuille, notamment en termes de diversification et de protection contre l’inflation.

Il reste néanmoins essentiel d'adopter une approche sécurisée et informée dans le choix et la gestion des portefeuilles crypto, en veillant à bien comprendre les mécanismes qui sous-tendent le Bitcoin et son comportement face aux fluctuations économiques mondiales.

Source : cryptoast.fr